板块轮动雷达
钱在流向哪个板块？
2026-09-10
26 个行业板块 · 2026-06-01~09-10
01轮动综述
五维总结 · 模型输出
银行+1.5%逆势领涨(风格切换) · 农业高位回落 · 资源回踩换挡 · 科技垫底
今日核心是风格切换：银行+1.5% 全场最强（42 只个股全红、宁波银行+3.49%、南京/成都/杭州创历史新高），证券+0.8%/保险+0.3% 跟随——红利防御逻辑（PE 7.26/PB 0.69、股息率 4.33%、17 家息差回升、险资增配）在普跌市中接棒。另一端，三周霸榜的农业链高位回落（种植-3.5% 领跌、养殖-2.9%）、资源系小幅回踩换挡（石油-1.6%/煤炭-0.9%/工业金属-1.5%），半导体/电池/光伏/小金属/航天继续垫底。上证收 3934.40（+0.2% 20日）、全市场下跌 4512 家、中位 -1.49%——普跌中的防御结构市，资金正从「涨价资源/高位科技」向「低估值高股息金融」迁移。
结论—— 钱在高低切换：从「涨价资源/高位科技」转向「红利防御」——26 个板块中仅 4 个红盘（银行+1.5% 全场最强（42 只全红、多股创历史新高）、证券+0.8%、保险+0.3%、航天装备+0.1%）；而连续三周霸榜的农业链高位回落（种植-3.5% 领跌、养殖-2.9%）、资源系小幅回踩；半导体/电池/光伏/小金属/航天继续垫底。上证收 3934.40、20日+0.2% 横盘，全市场下跌 4512 家、中位 -1.49%——普跌中的防御结构市。
最强—— 银行 20日+6.7% 且今日+1.5% 逆势领涨，板块 42 只个股全红、多股创历史新高（今日唯一红盘主线）——红利防御+基本面重估（息差企稳、营收 +7.4%）双轮驱动，是普跌市中确定性最高的方向。
20日榜首—— 种植业与林业 20日+27.8%（超额 +27.6pct）名义仍居第一，但今日-3.5% 领跌、量比 1.42 高位换手——三周霸榜的势能正在衰竭，"20日排名高 ≠ 当下能买"。
回踩—— 资源系换挡：石油加工 20日+10.9%（第 2）、煤炭 20日+9.4%、工业金属 20日+7.2%，今日分别-1.6%/-0.9%/-1.5% 小幅回踩，量比近 1.0 未见恐慌盘——主升后的正常换挡，估值仍是安全垫。
退潮—— 贵金属缩量退潮（量比 0.72、5日-3.5%）；文化传媒/游戏连续两日回吐（-1.6%/-0.5%）；半导体 -4.0%/电池 -5.3%/光伏 -6.2%/航天 -5.4% 垫底——追高与抄底退潮方向双风险。
🎯 主线 → ETF 映射ETF 名称/代码经 hithink fund 实测 · 跟踪指数为公开披露口径（WebSearch 核对）
🥇 银行(今日+1.47%·全场最强·风格切换主线)银行ETF华宝 512800 ｜ 中证银行 · 42 只银行股全红、宁波银行+3.49% 创新高，板块 PE 7.26/PB 0.69、股息率 4.33%，上半年营收+7.42%/17 家息差回升——红利防御+基本面重估双驱动，科技→红利风格切换最直接载体；今日+1.31%
🥈 煤炭(20日+9.4%·高位回踩)煤炭ETF国泰 515220 ｜ 中证煤炭 399998 · 前十大中国神华/陕西煤业/兖矿等权重集中，煤价企稳+迎峰度冬逻辑未破；今日-1.64% 随板块高位换挡，量比近 1.0 无恐慌盘
🥉 工业金属·铝(20日+7.2%·回踩待企稳)有色金属ETF南方 512400 ｜ 中证申万有色金属 · 规模 273 亿、前十大紫金/中铝/神火/云铝权重高——电解铝供给端（地缘+国内产能天花板）与旺季去库逻辑仍存，铝企 PE~10 提供安全垫；今日-1.35%
🔥 能源·油气(20日+11.0%·稳居第2)能源ETF汇添富 159930 ｜ 中证能源 · 覆盖中国石油/中国石化/中国神华等油气煤一体化权重——石油加工 20日+10.95% 稳居第 2、油气开采 20日+7.70%；今日-1.35% 小幅回踩
⚠️ 农业(20日+27.8%·高位回落)农业ETF富国 159825 ｜ 中证农业主题 000949 · 前十大牧原/温氏/盐湖主导（养殖权重约 41%）——板块名义 20日涨幅仍第一，但今日-2.67% 领跌、量比 1.42 高位换手，主升势能衰竭，暂避不追
02板块轮动表
26 板块 × 多窗口动量矩阵 · 红强绿弱 · 上证基准 20日+0.2%
| # | 板块 | 60日 | 20日 | 5日 | 1日 | 成交(亿) | 量比 | 超额20日 |
|---|
| 1 | 种植业与林业 | +27.2% | +27.8% | +7.1% | -3.5% | 223 | 1.42 | +27.6% |
| 2 | 石油加工贸易 | +8.0% | +10.9% | +2.4% | -1.6% | 74 | 1.07 | +10.8% |
| 3 | 煤炭开采加工 | +13.6% | +9.4% | +3.1% | -0.9% | 177 | 0.99 | +9.2% |
| 4 | 贵金属 | +15.8% | +9.2% | -3.5% | -0.8% | 194 | 0.72 | +9.0% |
| 5 | 油气开采 | +11.6% | +7.7% | +2.5% | -0.5% | 50 | 1.00 | +7.5% |
| 6 | 养殖业 | +16.4% | +7.7% | +4.5% | -2.9% | 96 | 1.33 | +7.5% |
| 7 | 工业金属 | -1.1% | +7.2% | +0.8% | -1.5% | 355 | 0.97 | +7.0% |
| 8 | 保险 | +8.1% | +6.9% | -2.2% | +0.3% | 54 | 0.97 | +6.7% |
| 9 | 银行 | +8.6% | +6.7% | +1.8% | +1.5% | 278 | 0.91 | +6.5% |
| 10 | 化学原料 | +2.6% | +5.7% | -0.9% | -2.4% | 171 | 1.05 | +5.5% |
| 11 | 通信设备 | -10.7% | +4.6% | +1.1% | -1.2% | 1255 | 0.94 | +4.5% |
| 12 | 文化传媒 | +4.7% | +1.3% | +1.4% | -1.6% | 249 | 1.40 | +1.1% |
| 13 | 房地产 | +2.9% | +1.2% | +1.1% | -0.8% | 112 | 1.00 | +1.0% |
| 14 | 证券 | +3.3% | +1.0% | -0.8% | +0.8% | 225 | 0.97 | +0.8% |
| 15 | 饮料制造 | +8.5% | +0.6% | +2.3% | -2.3% | 104 | 1.05 | +0.4% |
| 16 | 食品加工制造 | +3.2% | +0.6% | +0.6% | -2.3% | 100 | 1.00 | +0.4% |
| 17 | 消费电子 | -13.2% | +0.5% | -4.0% | -1.5% | 392 | 0.89 | +0.3% |
| 18 | 游戏 | +5.8% | -1.1% | -0.7% | -0.5% | 78 | 1.09 | -1.3% |
| 19 | 软件开发 | -3.2% | -2.4% | -1.7% | -0.8% | 241 | 0.94 | -2.5% |
| 20 | 半导体 | -17.0% | -4.0% | -2.7% | -0.7% | 1573 | 0.79 | -4.2% |
| 21 | 电池 | -23.3% | -5.3% | -3.0% | -1.4% | 395 | 0.87 | -5.5% |
| 22 | 航天装备 | -18.6% | -5.4% | +1.7% | +0.1% | 38 | 0.74 | -5.6% |
| 23 | 小金属 | -17.8% | -5.6% | -2.4% | -2.2% | 168 | 0.65 | -5.8% |
| 24 | 白酒 | +2.4% | -6.0% | -0.8% | -2.6% | 80 | 0.99 | -6.2% |
| 25 | 化学制药 | +8.9% | -6.2% | -2.1% | -1.9% | 331 | 0.73 | -6.3% |
| 26 | 光伏电池组件 | -17.3% | -6.2% | -0.6% | -1.0% | 38 | 0.85 | -6.4% |
💡 20日榜首仍是种植业与林业（+27.8%），但今日-3.50% 领跌、量比 1.42 高位换手——排名与当下强弱背离；今日唯一逆势主线=银行（+1.47%）、证券（+0.84%）、保险（+0.31%）；退潮端=农业链+贵金属+文化传媒+半导体/电池/光伏/小金属/航天。
03轮动信号
动量切换 · 5日 vs 20日
银行今日全场最强 · 风格切换新主线今日+1.5% 全场第一（20日+6.7%、成交 278 亿）——42 只银行股全红、宁波银行+3.49%/南京/成都/杭州齐创历史新高；上半年营收同增 7.42%、17 家净息差回升，板块 PE 7.26/PB 0.69、股息率 4.33%，险资+社保长线增配——红利防御与科技形成跷跷板，是本日唯一的进攻方向。
种植业与林业高位放量回落 · 三周霸榜终结20日+27.8% 仍居第一但今日-3.5% 领跌全场（量比 1.42 高位换手）——连续三周霸榜后首次显著回吐，主升段终结信号；同链养殖今日-2.9%（20日+7.7%）同步回落，农业链进入退潮观察。
石油加工贸易/煤炭/油气高位回踩 · 估值支撑未破石油加工今日-1.6%（20日+10.9% 稳居第 2）、煤炭-0.9%（20日+9.4%）、油气开采-0.5%（20日+7.7%）——资源系全线小幅回踩，量比多在 1.0 附近未见恐慌抛售，PE~10 估值提供支撑，属主升后正常换挡。
工业金属铝链回踩 · 地缘逻辑仍存今日-1.5%（20日+7.2%、成交 355 亿仍居前）——电解铝供给端（霍尔木兹、国内产能天花板）与旺季去库逻辑未破坏，铝企 PE~10；回踩企稳后可关注，不追不慌。
贵金属缩量退潮延续今日-0.8%、量比 0.72（全场最低之一）、20日+9.2%——金价高位震荡下资金持续撤离，5日-3.5% 转负，退潮段尚未结束。
文化传媒/游戏涨停潮退潮 · 情绪崩塌今日文化传媒-1.6%、游戏-0.5%——09-08 AI 出版影视涨停潮连续两日回吐，传媒量比 1.40 仍高=多空剧烈换手，短线情绪未修复，勿接飞刀。
半导体/电池/光伏/小金属/航天垫底 · 资金持续撤离半导体今日-0.7%（20日-4.0%、量比 0.79 续缩）、电池 20日-5.3%、光伏 20日-6.2%、小金属 20日-5.6%、航天 20日-5.4%——高位科技资金连续两周撤离且未见回流，缩量阴跌格局。
💡 核心轮动信号：农业（三周霸榜→高位回落，主升终结）→ 银行/证券/保险（红利防御接棒，风格切换）→ 资源系（煤/油/铝回踩换挡，估值支撑）；高位科技（半导体/电池/光伏/小金属/航天）资金持续撤离未见回流——普跌市中「防御 > 进攻」，追高退潮方向与抄底缩量方向同样危险。
04资金流向
成交额池 + 量比 · 亿
| 板块 | 当日成交 | 量比 | 资金状态 |
|---|
| 半导体 | 1573亿 | 0.79 | 缩量流出 |
| 通信设备 | 1255亿 | 0.94 | 缩量流出 |
| 电池 | 395亿 | 0.87 | 缩量流出 |
| 消费电子 | 392亿 | 0.89 | 缩量流出 |
| 工业金属 | 355亿 | 0.97 | 平量 |
| 化学制药 | 331亿 | 0.73 | 缩量流出 |
💡 资金池与量比：存量最大池半导体 1573 亿量比 0.79 续流出、通信设备 1255 亿量比 0.94 缩量；增量端=银行（今日逆势领涨，作为第二大市值板块承接避险资金）+ 文化传媒量比 1.40（放量分歧/退潮换手）——「资金从高位科技与涨价资源撤离，向低估值高股息金融集中」是本日最新特征。
数据来源：同花顺金融数据（hithink-finance CLI，index history 行业指数 881xxx.TI + 上证 000001.SH 基准，remote 已含 2026-09-10 收盘）；动量=板块指数收盘价涨跌幅（1/5/20/60 交易日）；量比=5日均成交额/20日均成交额（>1 放量）；超额=板块 20 日涨幅-上证同期；ETF 行情=fund snapshot 实测当日、名称经 fund profile 核对；银行/覆铜板行业逻辑引自公开报道（上证报/证券时报）。轮动信号为模型综合判断（模型输出）。仅供研究参考，不构成个人投资建议。