用户说："10 年期国债收益率多少了？这只债按现价买到期年化多少？国微转债怎么看？"

以下为 2026-09-15 真实数据与脚本真实输出的格式（价格已过期，只看格式）。

一、国债收益率曲线（真实接口数据）

curl -H "Referer: https://data.eastmoney.com" \
  "https://datacenter-web.eastmoney.com/api/data/v1/get?reportName=RPTA_WEB_TREASURYYIELD&columns=ALL&pageSize=1&pageNumber=1&sortColumns=SOLAR_DATE&sortTypes=-1"

返回（2026-09-14，字段映射见 bonds.md §四）：中国 2 年 1.244%、5 年 1.419%、10 年 1.689%、30 年 2.151%、10Y-2Y 利差 0.445%；美债 2 年 4.65%、10 年 4.97%。

二、单券计算（脚本真实输出）

python scripts/bond_calc.py ytm --price 99.20 --coupon 1.69 --years 9.5

债券要素：面值 100.00 / 票面利率 1.69% / 剩余期限 9.50 年 / 年付息 1 次 / 现价 99.20
当期收益率（年票息/现价）：1.704%
到期收益率 YTM（年化）：1.778%
持有到期总回报（不复投）：17.84%
麦考利久期：9.28 年；修正久期：9.12
利率敏感性：收益率每上行 1%，价格约跌 9.12%；每下行 1%，约涨 9.12%（线性近似）
提示：现价低于面值（折价债），到期除票息外还有价差收益。

解读示范（格式）：这只 10 年期口径的国债按 99.20 净价买入，到期年化 1.778%，比同期限市场收益率 1.689% 略高（折价给的补偿）。但注意修正久期 9.12——如果持有期间收益率上行 0.5%，价格账面浮亏约 4.6%，要两年半票息才补得回来。打算持有到期，YTM 1.778% 就是全部；打算中途卖，久期就是风险敞口。

三、可转债分析（转债价为真实行情，条款参数为演示假设）

国微转债（sz127038）2026-09-15 收盘价 118.013（新浪接口实测）。假设其转股价 61.55、正股价 70.80（演示用假设值，实战用东财 F10 查实际转股价与正股价）：

python scripts/bond_calc.py cb --bond-price 118.01 --conv-price 61.55 --stock-price 70.80

转股价值（100/转股价×正股价）：115.03 元
转股溢价率：+2.59%
提示：溢价率<5%，转债与正股联动紧密（股性强）……
参考：常见强赎触发线为正股≥转股价×130%（80.02 元），当前正股 70.80 元，暂未触及。

解读示范：溢价率 2.59% 属股性区，转债基本跟正股走，债底保护薄。正股距强赎线 80.02 还有 13% 空间，暂未触及，但正股再涨一截就必须每天查强赎公告（bonds.md §五）——强赎落地时 2.59% 的溢价会清零，不转股不卖出就按 100 元出头被收走。

四、闲钱管理顺带一提

国债逆回购 GC001（sh204001）今日盘中 1.41-1.50%，收盘 1.470%（2026-09-15 真实行情）——股票账户的闲置资金按"卖出"操作 GC001，次日可用，节假日前利率常飙到 3-5%，是现金管理工具不是投资品种。

数据来源：东方财富国债收益率（2026-09-14）、新浪财经行情（2026-09-15）、scripts/bond_calc.py 本地计算。

以上内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

自检要点（跑完自己的任务对照）

• [ ] 收益率口径说清：票面/当期/到期 YTM 不混用
• [ ] 利率敏感度给修正久期数字，不写"利率风险较大"
• [ ] 转债溢价率算出来，强赎线算出来，强赎公告提示给出来
• [ ] 假设参数（转股价/正股价）明确标注是假设，并告知去哪查真实值
• [ ] 收益率曲线数据带日期与字段来源
• [ ] 数据来源清单 + 免责声明齐