用户说："帮我看看持仓：茅台、中芯国际、纳指ETF。"
以下为 2026-09-11 盘后真实数据的输出（价格与结论已过期，只看格式不看内容）。
一、取数（真实命令与返回）
python scripts/portfolio_metrics.py --weights 600519:0.333 688981:0.333 513100:0.334
- 现价/涨跌幅/52周区间/PE(TTM)：新浪 hq.sinajs + 腾讯 qt.gtimg 双源一致（2026-09-11 收盘，已验证）
- 相关性/波动率：腾讯 fqkline 前复权日线 120 日自算（茅台×中芯 -0.27、茅台×纳指 -0.24、中芯×纳指 +0.50；年化波动 24.3%/63.6%/21.4%）
- 纳指ETF溢价率与停牌公告：国泰基金 2026-09-11 公告 + ETF 溢折率榜单（已验证）
- 公募 2026Q2 重仓变动：天相投顾/券商研报重仓排名（验证口径）
- 取数失败示范：主力资金流（东财 push2 限流未取）、纳指100 实时估值（Yahoo 直连不稳未取）——均标注"数据缺失"，不编
二、输出（格式示范）
数据时点：2026-09-11 A股收盘（15:00 GMT+8）。组合诊断主框架：market-frameworks.md §19 持仓体检，补充 §15 基金拥挤度、§17 泡沫识别；执行 multi-agent.md §6 持仓诊断 4 路并行（风险检查 / 泡沫识别 / 拥挤度 / 资金态度）思路。
一、持仓快照（双源已验证）
| 标的 | 现价 | 当日涨跌 | 近5日 | 近20日 | 近60日 | PE(TTM) | 52周区间 | 距52周高点 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 贵州茅台 sh600519 | 1275.16 元 | -0.78% | -4.12% | -4.98% | +7.43% | 19.57 | 1156.62–1413.64 | -9.8% |
| 中芯国际 sh688981 | 117.41 元 | -1.49% | -3.08% | -11.64% | -16.55% | 139.48 | 95.34–143.02 | -17.9% |
| 纳指ETF国泰 sh513100 | 2.201 元 | -0.81% | -0.99% | -2.83% | -2.91% | —（QDII） | 1.997–2.441 | -9.8% |
当日市场背景：上证 -1.18%、深成指 -1.08%、创业板指 -0.49%、科创50 -1.01%，全市场普跌，非持仓个体问题。
二、组合层面四维诊断
1. 集中度与相关性（风险检查）
- 数量集中度：仅 3 只标的，天然单只权重高（等权即每只约 33%），任何一只暴雷都会显著冲击组合。
- 相关性矩阵（近 60 个共同交易日，日收益率）：
- 茅台 × 中芯国际 = -0.27（负相关，有对冲效果）
- 茅台 × 纳指ETF = -0.24（负相关）
- 中芯国际 × 纳指ETF = +0.50（明显正相关）
- 结论：表面上是"白酒+半导体+美股"三个方向，实质是 "1 份防御（茅台）+ 2 份全球科技成长（中芯+纳指）"。两只科技资产同涨同跌，组合分散效果打折——科技成长股实际暴露约 2/3（等权口径）。
- 波动结构：年化波动率 茅台 24.3% / 中芯 63.6% / 纳指ETF 21.4%。中芯国际一只就贡献组合的绝大部分波动，近 60 日已回撤 -16.55%。
2. 拥挤度（§15）
- 中芯国际：2026Q2 公募重仓股第 11 位（811 只基金持有，Q2 增持 3267.71 万股，+557.12 亿元市值口径 0.63%）。公募前 20 大重仓中电子占 13 席，AI/半导体为当前最拥挤赛道。叠加 PE(TTM) 139 倍——按框架"拥挤度>80% + 估值>80% 分位 = 减仓信号"的阈值精神，中芯已处于高拥挤 + 高估值双高区，触发减仓提示。
- 贵州茅台：反向情况。2026Q2 退出公募前十大重仓（天相口径退居主动偏股第 30 位），Q2 被减持 146.45 亿元。拥挤度已显著释放，PE 19.57 倍处于自身历史低位区。当前茅台是组合里拥挤度风险最低的资产。
- 纳指ETF：底层纳指 100 本身拥挤（英伟达+苹果+美光占基金 18%+），但更紧迫的是场内溢价拥挤，见下。
3. 泡沫识别（§17）——本次体检最重要发现
- 纳指ETF（513100）场内溢价率约 12%（9 月 10 日 11.66%，9 月 11 日榜单 11.96%）。国泰基金已于 2026-09-11 开市起至 10:30 临时停牌并发布溢价风险提示公告，多只纳指 ETF 溢价超 10%（景顺纳指科技 25.56%）。
- 按泡沫阶段信号对照：散户加速入场 ✅、场内价格脱离基本面（净值）✅、基金公司反复风险提示 ✅——这不是纳指本身的泡沫判断，而是场内交易的溢价泡沫，处于"加速—狂热"段。若按 2.201 元买入，其中约 0.24 元是溢价，溢价回归即损失约 11%（与底层涨跌无关）。
- A 股半导体板块：公募扎堆 + 高估值（寒武纪等 1586 只基金重仓）+ 前期板块普涨，符合泡沫"加速"期特征，但近 20 日板块已在回调（中芯 -11.64%），属加速后的分化阶段。
4. 资金态度（替代口径：北向个股日度净买已停披，禁用）
- 以公募持仓变动替代：Q2 资金主线明确流向 AI 算力/半导体，减持消费（茅台 -146 亿）。中芯仍处资金流入方向，茅台处流出后段。
- 当日大盘普跌约 1%，无针对持仓个股的异常资金信号（资金流明细因东财限流未取，标注数据缺失）。
三、体检结论与调仓建议
| 标的 | 诊断 | 建议 |
|---|---|---|
| 纳指ETF 513100 | 溢价 ~12% 是当前组合最大风险点，停牌警示已发 | 减仓/暂停买入。继续持有等价于默认溢价不回归。若看好纳指，切换到场外联接基金（按净值申赎）或等溢价回落至 2% 以内再回补；已有仓位建议趁溢价仍在时分批兑现 |
| 中芯国际 | 高估值（PE 139）+ 高拥挤 + 高波动（年化 63.6%），近 60 日 -16.55% 处于回调中 | 控制仓位上限（建议不超过组合 20-25%），跌破 95 元（52 周低点/前平台）止损；反弹至 130 元上方（60 日均价附近）可减一部分。不补仓 |
| 贵州茅台 | 估值低位（PE 19.57）、拥挤度已释放、与另两只负相关，是组合的压舱石 | 持有，不减。若组合再平衡，茅台是唯一可作为加仓承接的方向，参考区间 1150–1250 元（52 周低点上方至 60 日平台）分批 |
组合层面：真正的结构问题不是某只个股，而是"科技成长暴露约 2/3 + 纳指 ETF 12% 溢价"两件事叠加。优先动作只有一个：处理纳指 ETF 的溢价仓位。其次把中芯的权重上限制度化。茅台无需动作。
（注：用户未提供各标的实际仓位金额，以上集中度与权重建议按等权假设给出；若实际仓位偏离等权，结论方向不变，幅度需按实际权重调整。）
三档风险偏好对照（同一持仓，结论随偏好调整）
诊断事实不变（溢价 12%、中芯高波动、茅台压舱石），但动作矩阵随用户偏好改写：
| 标的 | 激进型 | 稳健型（默认） | 保守型 |
|---|---|---|---|
| 纳指ETF 513100 | 溢价 12% 仍必须处理，但看好的话转场外联接而非清仓；赎回后资金可再攻成长 | 减仓/暂停买入，等溢价回落 2% 内再回补 | 清仓，溢价回归风险对低波动组合不可接受，资金转现金/国债 ETF |
| 中芯国际 | 保留并允许 25-30% 上限，回调低吸，博成长弹性 | 控仓 20-25%，跌破 95 止损 | 降权至 10% 以下或清仓，年化 63.6% 波动超出保守型承受范围 |
| 贵州茅台 | 可作为加仓承接，也可换成更高弹性的成长仓 | 持有不减，压舱石 | 加仓，低波动+低估值+负相关，正是保守型要的核心防御资产 |
展示侧重差异：激进型报告前置成长赛道暴露与上行空间；保守型报告前置最大回撤、年化波动、现金/债性资产占比，并额外给"组合整体波动率与回撤测算"；稳健型居中。三档最终都要落到同一句"最优先动作"——本例都是"处理纳指 ETF 溢价"。
数据来源
- 现价/涨跌幅/52周区间/PE(TTM)：新浪 hq.sinajs + 腾讯 qt.gtimg 双源一致（2026-09-11 收盘，已验证）
- 近5/20/60日涨跌、相关性、波动率：腾讯 fqkline 前复权日线 120 日（自算，2026-09-11）
- 纳指ETF溢价率与停牌公告：中国证券报 2026-09-11 国泰基金公告、格隆汇/和讯 ETF 溢折率榜单（2026-09-11，已验证）
- 公募 2026Q2 重仓与申赎：天相投顾/证券时报（2026-07-21 披露）、券商研报重仓股排名表（验证口径）
- 数据缺失项：主力资金流（东财 push2 限流未取）；纳指 100 指数实时估值（Yahoo 直连不稳定未取）
以上内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
自检要点（跑完自己的任务对照）
- [ ] 是组合层面分析（集中度/相关性/溢价），不是三只孤立个股点评
- [ ] 相关性矩阵给具体数值并推出"实际暴露"结论
- [ ] 每只标的都有诊断+可执行建议（动作矩阵）
- [ ] 最优先动作只给一个，不堆砌
- [ ] 等权假设等口径限制显式声明
- [ ] 问过风险偏好（激进/稳健/保守），动作矩阵按档位改写，未答默认稳健
- [ ] 数据缺失项列明 + 数据来源 + 免责声明齐